Kapitalismi ei hautaa proletariaattia, vaan keskuspankkeja

2024 Kirjoittaja: Seth Attwood | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-16 16:04

Kuinka maailman keskuspankit ovat muuttumassa jättimäisiksi rahoitusosuuksiksi.

Vuosien 2007-2009 finanssikriisin jälkeen. maailma on siirtynyt kehityksensä uuteen vaiheeseen. Tämä on erityisen ilmeistä, kun alkaa sukeltaa keskuspankkien elämään. Nämä laitokset ovat nimensä mukaisesti pankkimaailman keskuksia. Mutta silmiemme edessä niistä on tulossa koko yhteiskunnan talouselämän keskuksia. Ja huomenna niistä voi tulla koko ihmiskunnan elämän keskuksia.

Kapitalismin kynnyksellä keskuspankit nousivat liikkeeseenlaskukeskuksiksi. He saivat oikeuden laskea liikkeeseen kansallista rahaa, ts. toimittaa taloudelle "verta". Sitten he alkoivat vähitellen kauhaa muita elintärkeitä toimintoja. He alkoivat valvoa kaikkia yksityisiä (kaupallisia) pankkeja saatuaan pankkialan sääntelyviranomaisten aseman. Ruokahalu tulee syömisen mukana; useissa maissa keskuspankit alkoivat kontrolloida koko talouden rahoitussektoria muuttuen rahoituksen megasääntelijöiksi. Esimerkiksi Venäjällä keskuspankki sai muutama vuosi sitten finanssialan sääntelijän valtuudet, jolloin se asetti hallintaansa osakemarkkinat, vakuutusliikkeet, tilintarkastajat jne. Eikä siinä vielä kaikki. Keskuspankkeja kutsutaan viimeisenä keinona lainanantajiksi. He eivät vain valvo pankkeja, vaan myös pelastavat niitä myönnettyjen lainojen avulla. Meille kerrotaan jatkuvasti kilpailusta ja markkinoista, mutta käy ilmi, että pankkien maailmassa kaikki on toisin: jos kilpailukyvytön mutta erittäin "tarpeellinen" pankki alkaa "uppoaa", keskuspankki heittää sille "pelastusrenkaan" lainan muodossa.

Nykyaikaisista keskuspankeista on tullut paitsi "välttämättömien" liikepankkien pelastajia. Ne pelastavat kokonaisia osavaltioita. Miten? Lainaamalla rahaa "ei-kilpaileville" valtioille. Tarkemmin sanottuna: julkisen talouden alijäämien kattaminen ostamalla valtioiden velkapapereita (kassat). Jo vuosisadallamme Yhdysvaltain liittovaltion budjetin alijäämät nousivat joinakin vuosina biljoonaan dollariin ja reilu puolet tästä "reiästä" sulki US Federal Reserve System (Central Bank of America) ostamalla valtion arvopapereita. Tämä keskuspankkien pelastustoiminto on vastuussa myös muiden niin sanottujen "taloudellisesti kehittyneiden" länsimaiden hyvinvoinnista. Yhdysvaltain keskuspankki, Englannin keskuspankki, Euroopan keskuspankki, Japanin keskuspankki ja Sveitsin keskuspankki ovat lännen kapitalistisen vaurauden "tukijoita". Nimeän tärkeimmät keskuspankit. Perifeerisen kapitalismin keskuspankit kuitenkin "tukevat" myös länsimaisen sivilisaation hyvinvointia ostamalla USA:n, Ison-Britannian, Saksan, Ranskan, Japanin jne. valtion velkapapereita. Nämä "syrjäisillä" keskuspankit muodostavat toisen tason maailman keskuspankkijärjestelmä (MSC).

MSC:tä koordinoi ja hallinnoi Kansainvälinen järjestelypankki (BIS), joka perustettiin vuonna 1930; sen pääkonttori on Zürichissä. BIS:tä kutsutaan myös "keskuspankkiklubiksi". Uskon, että tämän "klubin" vaikutus ja "paino" ei ole pienempi kuin tunnetun Bilderberg Clubin. Nämä kaksi seuraa eivät kuitenkaan kopioi toisiaan, eivät kilpaile, ne täydentävät toisiaan, kummallakin on oma "niche". Niitä tukevat samat "viimeisen keinon edunsaajat".

Palataanpa aikaansa (kymmen vuotta maailmanlaajuisen finanssikriisin alkamisen jälkeen). Pääinnovaatio johtavien keskuspankkien toiminnassa on varojen voimakas kasvu, joka johtuu pääasiassa velkapapereiden ostamisesta markkinoilta. Tämä toiminta virallistettiin niin kutsuttujen "määrällisen keventämisen" ohjelmien muodossa. Muistutan, että kun keskuspankit perustettiin, niiden apologeetit esittivät seuraavan argumentin päästötoiminnon siirtämisen puolesta valtiokassoista keskuspankeille: Keskuspankilla on "itsenäinen" asema, toisin kuin valtionkassat (valtiovarainministeriöt), eivät käytä "painokonetta" väärin; ja valtiovarainministeriö, joka on menettänyt "painokoneen",elävät varojensa mukaan välttäen valtion budjettivajetta. Kuluvalla vuosikymmenellä tämä keskuspankkeja puoltava argumentti (joka viime aikoihin asti toistettiin oppikirjoissa) on unohdettu kokonaan. "Riippumattomat" keskuspankit käynnistivät "painokoneet" täydellä teholla.

Uskotaan, että Federal Reserve on ensimmäinen, joka käynnistää "painokoneen". Tämä tapahtui vuonna 2008. Muistutan teitä siitä, että ennen finanssikriisiä, vuonna 2007, Federal Reserven varat olivat 0,7-0,8 biljoonaa. Yhdysvalloissa oli kolme "quantitative easing" (QE) -ohjelmaa, kolmas valmistui lokakuussa 2014. Tähän mennessä Federal Reserve oli kasvattanut varansa 4,5 biljoonaan. dollaria, ts. nostaa ne 5-6 kertaa kriisiä edeltävään tasoon verrattuna. Useiden vuosien ajan Federal Reserve on työskennellyt kuin pölynimuri, joka on imenyt sisäänsä kahdenlaisia velkapapereita - valtionkassaa ja asuntolainaa. Lisäksi jälkimmäiset olivat usein "roskaa". Tällä tavalla Yhdysvaltain keskuspankki yritti "desinfioida" Yhdysvaltain talouden ja luoda olosuhteet sen elpymiselle.

Euroopan keskuspankki (EKP) otti vastuulleen "määrällisen keventämisen" ulkomailla. Maaliskuusta 2015 tämän vuoden toukokuuhun EKP osti joukkovelkakirjoja 1,5 biljoonalla. euroa. Varsinkin ilman mainontaa Ison-Britannian, Japanin ja Sveitsin keskuspankit osallistuivat myös aktiivisesti "määrälliseen keventämiseen". Erityistä huomiota tulee kiinnittää Japanin keskuspankkiin, joka ilman liiallista hypetystä alkoi kasvattaa varojaan 1990-luvun alusta lähtien yrittäen tällä tavoin elvyttää kansantaloutta. Japani on eräänlainen rahoituspääoman testausalusta.

Tämän kesän alussa Bank of American analyytikot julkaisivat useita lukuja, jotka osoittavat "suuren viiden" keskuspankin (US Federal Reserve, EKP, Englannin keskuspankki, Japanin keskuspankki) huomattavasti lisääntyneen toiminnan laajuuden. ja Sveitsin keskuspankki). Kaudella 2011-2016 he onnistuivat kasvattamaan omaisuuttaan 7 biljoonalla dollarilla. Tämän vuoden neljän ensimmäisen kuukauden aikana lisäystä oli vielä 1 biljoona. Vuoden 2017 ensimmäisen neljänneksen lopussa "suuren viisikon" kokonaisvarallisuus oli 14,7 biljoonaa dollaria. dollaria, mutta jopa vuosien 2006-2007 finanssikriisin kynnyksellä. tämä luku on hieman yli 3,5 biljoonaa. Yli vuosikymmen ja varat ovat kasvaneet hieman yli nelinkertaisiksi! Ja tämä taustalla on maailmantalouden pysähtyneisyys, jota ei ole vielä voitettu. Suhteessa BKT:hen yksittäisten keskuspankkien varat vuonna 2007 olivat seuraavat (prosentteina): Yhdysvaltain keskuspankki - 5, 8; EKP - 9, 9; Japanin keskuspankki - 16, 3; Bank of England - 4, 4. Ja nykyään Fedin ja EKP:n varat ovat neljänneksen BKT:sta, Englannin keskuspankin - lähes 23 % BKT:sta ja Japanin keskuspankin - lähes 60 % BKT:sta..

Mainitut "viisi" keskuspankkia todella erottuvat kaikkien maailman keskuspankkien taustasta. Bloombergin mukaan maailman kymmenen johtavan keskuspankin taseen loppusumma vuonna 2016 oli 21,4 biljoonaa. Näin ne luokiteltiin omaisuuserien mukaan (biljoonaa dollaria): Kiinan keskuspankki - 5,0; Yhdysvaltain keskuspankki - 4, 5; Japanin keskuspankki - 4, 4; EKP - 3, 9. Niitä seuraa "toinen echelon", johon kuuluu kuusi keskuspankkia: Sveitsi, Iso-Britannia, Brasilia, Saudi-Arabia, Intia ja Venäjän federaatio. Yhdessä heidän omaisuutensa on 3,6 biljoonaa. Maailman lopuilla 107 keskuspankilla on varoja taseissaan, mikä vastaa vielä 3,1 biljoonaa. Nukke.

Viimeisimpien tietojen mukaan toukokuun 2017 lopussa "suuren viiden" varojen kasvu oli jo 1,5 biljoonaa. dollaria vuodessa, asiantuntija-arvioiden mukaan vuoden 2017 kasvu voi olla 3,6 biljoonaa. Tätä ei ole tapahtunut ennen. Ennätysvuosi oli 2011, jolloin kasvua oli 2 biljoonaa. Nukke.

Yhdysvaltain keskuspankin varat eivät ole kasvaneet kolmatta vuotta peräkkäin KS-ohjelman lopettamisen jälkeen. Ja EKP:n perustuslakituomioistuimen ja Japanin keskuspankin ohjelmat jatkavat toimintaansa. Bloombergin tuoreimpien tietojen mukaan EKP ja Japanin keskuspankki onnistuivat jyrkästi ohittamaan Fedin absoluuttisten omaisuuserien suhteen. Toukokuun alussa Fedin varat olivat 4,47 biljoonaa. dollaria täsmälleen sama oli Japanin keskuspankin indikaattori, ja EKP:n se oli 4 60 biljoonaa. Nukke. Japanin keskuspankki on viimeisen kuukauden aikana edelleen kasvattanut varojaan, joten voidaan olettaa, että varojen jakautuminen kesän alussa on seuraava: ykköspaikka - Kiinan keskuspankki; toinen on EKP; kolmas on Japanin keskuspankki; neljäs on Yhdysvaltain keskuspankki.

Lähitulevaisuudessa EKP:n ja FRS:n taseiden kvantitatiivisten tunnuslukujen välinen ero kasvaa entisestään: vuoden 2017 loppuun mennessä EKP osana käynnissä olevaa LTRO-ohjelmaa (Long Term Refinancing Operation) ostaa takaisin omaisuutta vielä 455 miljardilla eurolla (512 miljardilla dollarilla). Japanin keskuspankki jatkaa myös oman määrällisen keventämisohjelmansa toteuttamista ostamalla arvopapereita 80 biljoonaa dollaria. jeniä vuodessa (noin 720 miljardia dollaria).

Monet taloustieteilijät, liikemiehet ja poliitikot ovat hämmentyneitä ja jopa peloissaan keskuspankkien varojen kasvun sokkivauhdista ja niiden tähtitieteellisestä mittakaavasta. Eri syistä. Yksi niistä on keskuspankeista talouteen tulevan rahan jyrkkä kasvu. Minkä tahansa hyödykkeen ylituotanto johtaa sen hinnan laskuun. Sama on rahan kanssa: ylituotanto tekee rahasta halpaa ja jopa ilmaista. Rahamaailmassa tämä ilmenee lainakoron laskuna. Tarkemmin sanottuna lainojen, pankkitalletusten ja arvopapereiden korkojen laskun muodossa.

Korot eivät vain yleensä ole nollassa, vaan ne menevät "miinuspuolelle". Ja päärooli tässä on keskuspankeilla. He itse alkavat näyttää esimerkkiä siitä, kuinka voit mennä "miinukseen". EKP on pitänyt talletuskoron miinus 0,4 prosentissa jo toista vuotta. Tästä vuodesta lähtien Japanin keskuspankki on asettanut talletuksille negatiivisen koron (miinus 0,1 %). Federal Reserve keskusteli viime vuonna mahdollisuudesta ottaa käyttöön negatiivinen korko, jos maan taloustilanne heikkenee. Toistaiseksi ei ole tapahtunut mitään. Mutta tämä suunnitelma "B" on aina käsillä Federal Reserve:lle.

Ja keskuspankkien varat eivät ole vain "roskattuja" (sisältävät esimerkiksi huonolaatuisia asuntolainapapereita), vaan myös kannattamattomia. Koska keskuspankit ostavat valtion velkaa negatiivisella tuotolla. Nykyään tämä koskee erityisesti EKP:n ostamia EU-maiden velkapapereita. Mikä on keskuspankki, jonka taloudellinen tulos tulee olemaan miinusmerkillä (eli tappiolla), vielä harva ymmärtää. Keskuspankin tappiot eivät kuitenkaan ole hypoteesi, vaan "lääketieteellinen tosiasia", jonka Japanin keskuspankki on jo kirjannut (tosin ei vuosittain, vaan vain kuukausittain ja neljännesvuosittain).

Keskuspankkiirit yrittävät saada kaikki vakuuttuneiksi siitä, että "määrällinen keventäminen" on väliaikainen toimenpide, että ajan myötä he alkavat myydä varoihinsa kertynyttä arvopapereita. Ja kuinka keskuspankit voivat päästä eroon "roskakuormista" ("myrkyllisistä") papereista tulevaisuudessa, kukaan ei tiedä. Keskuspankin taseessa ne on todellakin kirjattu nimellisarvoon, ja ne on myytävä alle parin markkinahintaan, mikä aiheuttaa tappioita. Fedin taseessa esimerkiksi taseen loppusummasta 4,5 biljoonaa. Kiinnelainojen arvopapereiden osuus on 1,8 biljoonaa. Nukke.

Tällä välin havaitsemme, että keskuspankit lisäävät yhä enemmän varojaan. Ja tässä näemme keskuspankkien talouskasvun siirtymisen uuteen laatuun. Kun keskuspankit lainasivat liikepankeille, tämä oli niiden päätoimi. Tällä hetkellä he ostavat kiireisiä valtion velkapapereita. Ja huomenna heidän pääasiallisena toimintansa saattaa olla yritysten arvopapereiden - sekä joukkovelkakirjojen että osakkeiden - ostaminen. Vielä eilen oli mahdotonta edes kuvitella sellaista. Se oli kapinaa, harhaoppia - liberaalin taloustieteen kaanonien näkökulmasta. Ja tänään tätä harhaoppia ei vain ilmaista, vaan myös toteutetaan käytännössä.

Kuluneen vuoden aikana EKP on ostanut yritysten joukkovelkakirjoja valtion velkapapereiden ohella, toukokuussa EKP:n tällaisten arvopapereiden salkku ylitti 100 miljardia dollaria.v. Corporate Sector Purchase Program (CSPP) on olennainen osa EKP:n kvantitatiivista keventämisohjelmaa. CSPP alkoi 8.6.2016 ja jatkuu. EKP:n salkku sisältää sellaisten eurooppalaisten yritysten arvopapereita kuin Deutsche Bahn, Telefonica, BMW, Daimler, ENI, Orange, Air Liquide, Engie, Iberdrola, Total, Enel jne. On huomionarvoista, että EKP:n ostamien yrityslainojen joukossa on ovat arvopapereita, joiden tuotto on negatiivinen. Tämä on keskuspankin avoin suora tuki Euroopan talouden jättiläisille.

Ja jos EKP on vielä uusi tulokas yritysten arvopaperimarkkinoilla, on olemassa keskuspankki, jota voidaan kutsua "veteraaniksi". Tämä on Japanin keskuspankki. Hän on ostanut jo pitkään yritysten joukkovelkakirjalainojen lisäksi myös japanilaisten yritysten osakkeita. Japanin keskuspankki on listattu maan yli kahdeksankymmenen suurimman yrityksen viiden johtavan sijoittajan (osakkeenomistajan) joukkoon. Hänen odotetaan tulevan lähitulevaisuudessa merkittäväksi osakkaaksi vähintään 55 listalla olevassa yhtiössä. Myös Sveitsin keskuspankki ostaa yritysten osakkeita ilman suurta mainontaa. EKP:n johtajat ovat jo useaan otteeseen lausuneet suunnitelmistaan laajentaa sijoitussalkkuaan eurooppalaisten yhtiöiden osakkeiden kustannuksella.

Mielestäni nämä ovat "ensimmäisiä merkkejä", jotka osoittavat meille, että keskuspankit siirtyvät uuteen laatuun. He eivät ole vain "liikkeeseenlaskijoita", "viimeisen keinon lainanantajia", "rahoituksen sääntelijöitä" ja "mega-sääntelijöitä". Niistä tulee rahoitusholdingyhtiöitä, jotka ottavat haltuunsa koko talouden (tai pikemminkin niiden osakkeenomistajat ja näkymättömät "edunsaajat"). Tämä ei ole enää "markkinat", se ei ole enää "kapitalismi" (varsinkin kun korot ja voitto vaativat pitkän käyttöiän). Keskuspankit kaivavat tietämättään kapitalismin hautaa. Klassikot olivat oikeassa sanoessaan, että kapitalismi kuolee väistämättä. Mutta he olivat väärässä julistaessaan, että proletariaatista tulisi kapitalismin haudankaivaja. Keskuspankit ovat haudankaivajia.