Kuinka Venäjä köyhtyy: Alfa Bankin asiantuntijat

2024 Kirjoittaja: Seth Attwood | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-16 16:04

Venäläisten pankeissa pitämien varojen osuus käyttötileillä, ei talletuksissa, on saavuttanut ennätyksen 10 vuodessa, selvisi Alfa-Pankissa. Asiantuntijat yhdistävät tämän talletuksista tulevaan rahavirtaan ja pankkien kieltäytymiseen avaamasta euromääräisiä talletuksia.

Yksityishenkilöiden varojen osuus venäläisten pankkien käyttötileillä vuonna 2019 nousi 26 prosenttiin houkutettujen vähittäisresurssien kokonaismäärästä - tämä on ennätys ainakin vuodesta 2010 lähtien, Alfa-Bankin analyytikoiden arvion mukaan (RBC:n mukaan). Absoluuttisesti mitattuna käyttötilien varojen määrä oli 8 biljoonaa ruplaa, mikä on 19,4 % enemmän kuin vuoden 2018 lopun saldot. Kolmen viime vuoden aikana venäläisten säästöjen määrä käyttötileillä on käytännössä kaksinkertaistunut.

Miksi venäläiset pitävät rahaa tileillä?

Henkilökohtaisten säästöjen kasvu käyttötileillä selittyy osittain talletusten varojen virralla, Alfa-Bankin pääekonomisti Natalia Orlova huomauttaa:”Toisaalta osa väestöstä on köyhtynyt, eivätkä nämä asiakkaat voi säästää pidempään, joten he pitävät rahat käyttötileillä. Toisaalta alhaiset hinnat pakottavat huomattavia säästöjä omaavat asiakkaat etsimään vaihtoehtoisia instrumentteja, ja sekkitilit voivat usein olla kauttakulkuväline, kunnes uusista sijoituksista tehdään päätös.”

Yksityishenkilöiden käyttötileillä olevien varojen osuuden kasvu liittyy pankkien säästötiliehdotusten lisääntymiseen, ehdottaa Ekaterina Shchurikhina, Expert RA:n pankkiluokitusten nuorempi johtaja. Hän kiinnittää huomiota siihen, että tällaisten tuotteiden korot ovat jo lähellä määräaikaistalletusten kannattavuutta.”Säästötili on asiakkaalle kätevä, koska sillä on paljon joustavammat ehdot varojen täydentämiseen ja käyttöön. Pankeille - sillä, että sen korkoa voidaan tarkistaa, kun tariffipolitiikkaa muutetaan yksipuolisesti asiakkaan ilmoituksella, kun taas talletuksen korot on vahvistettu sopimuksessa sen voimassaoloaikana”, analyytikko huomauttaa.

Kuluttajien viime vuoden valintoihin saattoi vaikuttaa luottolaitosten politiikka valuuttatalletusten houkuttelemisessa, Moody'sin vanhempi analyytikko Semjon Isakov sanoo.”Monet pankit ovat lopettaneet euromääräisten talletusten avaamisen. Asiakkaiden on yhä useammin pakko pitää euroja yksinomaan sekkitileillä. Myös dollarimääräisten talletusten korot laskivat merkittävästi, mikä vähensi pitkäaikaisten dollaritalletusten avaamista”, hän selittää.

Asiakkaat pitävät rahaa yhä useammin tileillä eivätkä talletuksissa. Suurin osa kyselyyn vastanneista pankeista on 20 parhaan joukossa, kun on kyse RBC:lle vahvistetuista henkilöistä.

• "Emme näe virtaa - eli määräaikaistalletuksen sulkemista ja näiden varojen tallettamista tileille - emme näe valtavia rahasummia, mutta asiakkaat valitsevat yhä enemmän säästötilejä sijoittamiseen", sanoo Alexander Borodkin, Otkritie Bankin säästö- ja sijoitusliiketoiminnan osaston johtaja. Hänen mukaansa Otkritie on noussut vuoden aikana yhdeksännestä viidenneksi yksityishenkilöiden käyttötilisalkussa.
• VTB yhdistää trendin korttimaksamisen kasvavaan suosioon ja säästötilien yleistymiseen, pankin edustaja sanoi.
• Raiffeisenbank selittää asiakkaiden kasvavan kiinnostuksen säästötilejä kohtaan alhaisemmilla talletuskoroilla, sanoi pankin ei-luottotuotteiden osaston johtaja Maksim Stepochkin.
• ”MKB:n osalta virtojen uudelleenjako selittyy säästötilin käyttöönotolla tuotelinjalla tammikuussa 2019. On ennenaikaista puhua määräaikaistalletusten täydellisestä korvaamisesta nykyisillä (kertyväisillä)”, Moskovan luottopankin vähittäiskaupan ja sähköisen liiketoiminnan kehittämisen osaston johtaja Aleksei Okhorzin sanoo.
• Alfa-Pank kirjasi varojen virran talletuksista käyttötileille vain euromääräisille tuotteille, kertoi luottolaitoksen edustaja. "Pankki ei ole kesäkuun 2019 jälkeen houkutellut määräaikaistalletuksia euromääräisinä, kuten monet muutkin markkinoilla olevat pankit, ja siksi asiakkaat sijoittavat euromääräiset varat käyttö-/säästötileille", hän selitti.
• Uralsib Bank kirjasi henkilöiden houkuttelun lisääntyneen käyttötileille, mutta se ei liitä tätä asiakkaiden talletusten kiinnostuksen vähenemiseen.”Epäilemättä osa asiakkaista talletusehtojen lopussa tekee valinnan erityyppisten käyttötilien hyväksi. Mutta talletuskanta pysyy nykyään pyörivänä”, luottolaitoksen edustaja sanoi.
• Sovcombank kirjaa asiakasvarojen kasvun sekä talletuksiin että saldoihin pääkortilleen "Halva", sanoo pankin hallituksen ensimmäinen varapuheenjohtaja Sergei Khotimskiy.

Kasvavatko pankkien riskit?

Sekkitilien kasvava osuus vähittäisrahoituksessa viittaa pankkien sopeutumiseen korkojen laskun kierteeseen, Orlova huomauttaa. Varainhankinnan kustannusten kannalta käyttötilit ovat pankeille edullisempia kuin kiinteäkorkoiset talletukset, mutta tähän lähestymistapaan liittyy tiettyjä riskejä.

Alfa Bankin analyytikot viittaavat katsauksessaan kasvavaan eroon varojen (erityisesti liikkeeseen laskettujen lainojen) ja velkojen maturiteettien välillä keskeisillä pankkimarkkinoilla.”Ongelmana on, että tästä johtuen korkoriskit kasaantuvat järjestelmään: velat lyhenevät ja varat pitenevät. Lyhytaikainen rahoitus on toistaiseksi hyödyllistä pankeille, mutta korkosyklin muuttuessa se voi aiheuttaa ongelmia”, Orlova selittää. Aiemmin Venäjän keskuspankki viittasi myös pankkien taseiden aktiivisen ja passiivisen puolen erääntymiseen: korkojen noustessa velat voidaan uudelleenarvostaa nopeammin kuin varat.

Sberbankin pääanalyytikko Mihail Matovnikov ei näe korkoriskissä uhkaa, mutta uskoo, että nykyinen tilanne rahavirtojen suhteen tileille viittaa likviditeettiriskien kasaan. "Vaikka en sanoisi, että se on dramaattinen lisäys", hän korostaa.

”Mitä tulee varojen mahdollisen ulosvirtauksen riskeihin, ne ovat pankkijärjestelmän turbulenssiolosuhteissa vertailukelpoisia sekä käyttötileissä että määräaikaistalletuksissa. Yksilöt ovat perinteisesti herkkiä pankkien tietotaustalle ja negatiivisten tietojen ilmaantuessa mieluummin nostavat varoja, mukaan lukien talletusten irtisanominen etuajassa koronmenetyksellä”, Shurikhina myöntää.

Matovnikovin mukaan käyttötilisäästöjen kasvu ei vaikuttanut pankkien odotuksiin.”Pankkeja, jotka maksavat sekä käyttötileille että talletuksille, on yhä enemmän. Esimerkiksi kortin saldosta peritään korkoa. Nämä ovat sellaisia "lähes talletustuotteita". Tällaisten tilien liikevaihto on pieni, joten pankkien käyttötilit ovat tulossa kalliiksi. Jotkut pankit uskoivat voivansa säästää rahoituskuluissa, mutta kaikki eivät hyötyneet tästä. Keskimäärin vähittäiskaupan pankkien rahoituskustannukset ovat nousseet”, analyytikko summaa.