Öljyn hinta - pankkiirien salaliitto

2024 Kirjoittaja: Seth Attwood | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-16 16:04

Uuden vuoden alkaessa rahoitus- ja hyödykemarkkinoiden indeksit ja hinnat olivat ennätykselliset. Öljymarkkinoilla tehtiin myös uusia ennätyksiä. Heinäkuusta 2014 vuoden 2015 loppuun tämän energialähteen hinta laski 70 %.

Vaikuttaa siltä, että ei ole enää minnekään edetä, ja siitä huolimatta öljyn hinta laski viime viikolla yli 10 %, sillä se selvisi vuoden pahimmasta alun koko tilastojakson ajan.

Kauppiaat ovat yhä taipuvaisempia uskomaan, että hinnat voivat laskea alle 30 dollarin tynnyriltä.

Synteettiseen World Oil & Gas -indeksiin perustuvat Bloombergin tilastot osoittavat, että uuden vuoden ensimmäisellä viikolla 60 maailman suurinta öljy-yhtiötä kärsi noin 100 miljardin dollarin tappiot hintojen laskun vuoksi. Royal Dutch Shell Plc, Euroopan suurin öljy-yhtiö, putosi 5,7 % Bloomberg-indeksistä ja BG Group 6,4 %. Aasian suurin jalostamo Sinopec putosi 7,6 % Bloomberg-indeksistä, kun taas PetroChina Co, maailman toiseksi suurin öljy-yhtiö, 6,8 %.

Vilkas keskustelu mustan kullan ennennäkemättömän hintojen laskun syistä on jatkunut jo pitkään. Yhä vähemmän on niitä, jotka vanhanaikaisesti uskovat, että tällainen pudotus on seurausta "luonnollisesta" markkinaolosuhteiden muutoksesta. He sanovat, että öljyn kysyntä alkoi jäädä yhä enemmän jälkeen sen tarjonnasta, ja viive puolestaan johtuu taloudellisen toimeliaisuuden heikkenemisestä useimmissa maailman maissa. Tosiaankin vaimenemista havaitaan, mutta se muuttaa kysynnän ja tarjonnan suhdetta useiden prosenttiyksiköiden arvoilla, kun taas hintojen lasku on mitattu jo useita kertoja.

Saudi-Arabian toimet mainitaan usein syynä hintojen romahtamiseen maailmanmarkkinoilla. Itse asiassa se yksipuolisesti (ilman OPECin sisäisiä sopimuksia) lisäsi öljyn tuotantoa ja aloitti öljyn polkumyynnin yrittääkseen voittaa maailman mustan kullan markkinoiden mestarin aseman. Tämä saattaa selittää maailmanmarkkinoiden hintojen laskun muutamalla dollarilla tynnyriltä, mutta pudotuksen kokonaisarvo (vuonna 2008 saavutetusta maksimista laskettuna) oli noin 100 dollaria tynnyriltä. Ja jos lasketaan vuoden 2014 keskihinnasta, joka vastaa lähes 100 dollaria (merkki "Brent"), niin pudotus vuoden 2016 alkuun verrattuna on lähes 70 dollaria tynnyriltä. Vain kaikki suuret öljyntuottajamaat (OPEC ja Venäjä sekä kaksi tai kolme muuta valtiota) pystyvät tällaisiin markkinaheilahteluihin.

OPEC-tekijää, öljykartelliksi kutsuttua organisaatiota, ei läheskään yksikään vakavista asiantuntijoista pidä nykyään merkittävänä. Luonnollisesti herää epäilys, että öljymarkkinoita manipuloidaan. Yksi perinteisistä markkinoiden manipulointimenetelmistä on varaston luominen. Monet maailman maat, ensisijaisesti Yhdysvallat, muodostavat strategisten varantojen varjolla mustan kullan varantoja. Varastojen myynti voi laskea hintoja. USA:n varannoissa on ollut myyntiä, mutta myynnin vaikutus on hyvin lyhyt ja hintapoikkeamat eivät olleet enempää kuin muutama dollari tynnyriltä.

Vuoden 2015 viimeisinä päivinä mediassa ilmestyi joukko julkaisuja, joissa selitettiin öljymarkkinoiden voimakkaita heilahteluja pankkikartellin toimista. Yksi ensimmäisistä oli amerikkalaisen finanssiasiantuntijan Michael MacDonaldin artikkeli, jossa todetaan, että OPEC ei hallitse mustan kullan markkinoita, vaan hallitsee näitä markkinoita pankkikartellilla, joka käyttää energialainoja öljy- ja muiden energiaalojen yrityksille. työkalu. MacDonaldin mukaan Yhdysvaltain energiasektorin (öljy- ja kaasuteollisuus) lainojen kokonaismäärä on 4 biljoonaa. Nukke. Samaan aikaan tämän volyymin amerikkalaiset pankit myönsivät noin 45% lainoista, toiset 30% - ulkomaiset pankit, 25% - muut kuin pankkijärjestöt, kuten hedge-rahastot. Vuoden 2015 kolmannella neljänneksellä Citigroupilla oli 22 miljardia dollaria energialainoja, JP Morgan Chase - 44 miljardia dollaria, Bank of America - 22 miljardia dollaria, Wells Fargo - 17 miljardia dollaria.

Voidaan yhtyä MacDonaldin ensimmäiseen johtopäätökseen: OPEC ei todellakaan ole hallinnut öljymarkkinoita pitkään aikaan. Voidaan myös olla samaa mieltä siitä, että markkinat alkoivat hallita kartelliksi järjestäytyneet pankit. Kolmas johtopäätös, jonka mukaan energiahyvitykset ovat johtamisväline, on kyseenalainen.

MacDonald itse lainaa tietoja, jotka kyseenalaistavat tämän päätelmän. Kirjoittaja sanoo, että energialainojen osuus on vain 3 % Yhdysvaltojen kokonaislainamarkkinoista. Energialainojen osuudet yksittäisten amerikkalaisten pankkien lainasalkuista ovat seuraavat (%): Citigroup - 6, 1; JP Morgan Chase - 5, 6; Bank of America - 2,5; Wells Fargo - 1, 9. Ei riitä luomaan suuria muutoksia öljy- ja muilla energiamarkkinoilla. On selvää, että energia ei ole Wall Streetin pankkien luottopolitiikan tärkein prioriteetti. Pankkilainat voivat hypoteettisesti toimia pitkän aikavälin rakennepolitiikan välineenä. Juuri tähän jotkut asiantuntijat vihjaavat sanoessaan, että öljyn hinnan lasku on "pitkäaikaista ja vakavaa". Tällaisia johtopäätöksiä on kuitenkin tuettava tilastoilla investoinneista vaihtoehtoisten, tavanomaista öljyä syrjäyttävien energiamuotojen kehittämiseen, mutta sellaista näyttöä ei ole. Pankit eivät ole ainakaan viime vuosina merkittävästi lisänneet lainaa saman vihreän energian hankkeille.

Tämä viittaa siihen, että mustan kullan hinnan lasku on seurausta hintamanipulaatiosta. Pankkilainat eivät voi toimia tällaisen manipuloinnin välineenä. Lainat tietysti vaikuttavat hintoihin, mutta lainan vaikutus ilmenee useiden vuosien viiveellä. Ja manipulointi luo hintavaikutelman välittömästi tai maksimissaan muutamassa viikossa. McDonald väittää, että pankit ovat rajoittaneet öljyteollisuuden rahoitusta kuluneen vuoden aikana ja jatkavat näin todennäköisesti myös vuonna 2016. Mutta sitten voidaan odottaa, että päinvastoin mustan kullan hinta nousee, koska luottorajoitukset johtavat öljyn tarjonnan vähenemiseen.

Öljymarkkinoiden manipuloijat ovat suurimpia pankkeja. He tekevät tämän öljyfutuurisopimusten ja muiden öljyyn sidottujen johdannaisten kautta. Paradoksaalista kyllä, kuluvan päivän hinnat (spot-tapahtumat) määräytyvät tulevien (esimerkiksi vuoden) toimitusten hintojen mukaan.

Ja tulevat (futuurit) hinnat muodostuvat niin sanottujen odotusten seurauksena. "Odotuksia" puolestaan luovat luokituslaitokset, asiantuntijayhteisö ja media. Ne kaikki ovat suurimpien pankkien hallinnassa. Pankit yksinkertaisesti tilaavat "oikeat" odotukset.

70-luvun lopulta lähtien. 1900-luvulla”paperiöljyn” markkinat alkoivat kehittyä dynaamisesti maailmassa. futuurisopimusten markkinat, jotka eivät pääty fyysisen öljyn toimitukseen. Tämä on keinottelijoiden uhkapeli, josta kärsivät suuresti kaikki öljyn ja öljytuotteiden louhinnan, jalostuksen ja käytön harjoittajat talouden reaalisektorilla. Nykyään "paperiöljyn" markkinoiden liikevaihto on kymmeniä kertoja suurempi kuin fyysisten öljymarkkinoiden liikevaihto. Kahden suurimman pörssin - New Yorkin NYMEX:n ja Lontoon ICE:n - öljyfutuurien kaupankäynnin volyymi on ylittänyt maailman vuotuisen öljyn kulutuksen jo yli 10 kertaa.

Kaikki johdannaismarkkinat ovat pankkien hallinnassa. Ensinnäkin Wall Streetin pankit sekä eräät Lontoon Cityn ja Manner-Euroopan suurimmista pankeista. Paperiöljymarkkinat eivät ole poikkeus. IMEMO RANin laskelmien mukaan 95 % öljyjohdannaisten maailmanmarkkinoista on yhdysvaltalaisten pankkien hallinnassa.

Suurimmat öljyjohdannaisten positioiden haltijat ovat Goldman Sachs, J. P. Morgan Chase ja muut pankkijättiläiset käyttävät öljyfutuureja ensinnäkin hyötyäkseen öljyn hinnan vaihteluista; toiseksi varmistaakseen toimintansa rahoituksen välittäjinä. Samaan aikaan pankkien asiakkaat ovat sekä fyysisten öljymarkkinoiden toimijoita - öljyntuottajia, öljynjalostamoita, lentoyhtiöitä jne. että rahoitusalan toimijoita, mukaan lukien hedge-rahastot. Lisätäkseen monopoliasemansa kaupallista vaikutusta "paperiöljyn" markkinoilla monet jättiläispankit eivät halveksineet edes fyysistä öljykauppaa (on ilmeistä, että tällaiset pankit saavat etua suunniteltaessa mustan kullan hintoja niin sanottujen vapaiden markkinoiden toimijoiden yli) … Vuonna 2003 Yhdysvaltain keskuspankki valtuutti pankit toimimaan hyödykekauppiaina. J. P. Morgan, Morgan Stanley, Barclays, Goldman Sachs ja Citigroup sekä useat muut suuret pankit.

Finanssikriisi 2007-2009 Prosessi johtui suurelta osin siitä tosiasiasta, että rahoitusjohdannaismarkkinat, joilla amerikkalaiset pankkijättiläiset leikkivät, olivat rahoitusalan sääntelyviranomaisten valvonnan ulkopuolella. Yhdysvaltain keskuspankki, Yhdysvaltain arvopaperikomissio, Yhdysvaltain oikeusministeriö ja eurooppalaiset rahoitusalan sääntelyviranomaiset ovat yrittäneet luoda alkeellista järjestystä johdannaismarkkinoille. USA:ssa hyväksyttiin vuonna 2010 Dodd-Frank-laki, joka linjasi rahoitusmarkkinoiden sääntelyn tiukentamisen suunnat, mutta tämä laki on puiteluonteinen, ja sen käytännön soveltamiseksi tarvitaan useita erityislakeja. ja säännöt.

Yhdysvallat on useiden vuosien ajan tutkinut Wall Streetin pankkien ja suurten eurooppalaisten pankkien toimintaa vuosien 2007-2009 kriisin aattona ja aikana. Erityisesti paljastettiin yhteyksiä öljyfutuurimarkkinoiden pankkitoiminnan ja niiden toiminnan välillä fyysisellä öljyllä. Vuonna 2012 aloitettiin tutkimukset Goldman Sachsin, Morgan Stanleyn ja J. P. Morganille raaka-aineiden (mukaan lukien öljyn) hintojen manipuloinnista, ja vuonna 2014 mainitut pankit asetettiin perusteltuihin syytteisiin.

Toistaiseksi useimmat suurimmista pankeista ovat olleet ja ovat edelleen rahoitusjohdannaismarkkinoilla. Mukaan lukien öljyfutuurimarkkinoilla. Siksi meidän on varauduttava siihen, että öljyn "markkinat" jatkavat erilaisten sirkustemppujen tekemistä.

Lopuksi on todettava, että mustan kullan hintoja manipuloivat pankit ovat todellakin järjestäytyneet kartelliksi. Kyseessä ei kuitenkaan ole erikoistunut kartelli, jonka toiminta rajoittuu yhteen tuotemarkkinoille. Se on maailmanlaajuinen kartelli, joka tunnetaan virallisesti nimellä US Federal Reserve System. Maailman rahaa (dollareita) luovalla painokoneella Fedin osakkeenomistajapankit hallitsevat tehokkaasti kaikkia rahoitusmarkkinoita ja suurinta osaa hyödykemarkkinoista.