1900 tonnia: koko totuus Venäjän kultavarannoista

2024 Kirjoittaja: Seth Attwood | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-16 16:04

Äskettäin Turkki poisti kultavarantonsa amerikkalaisista varastoista vaikeiden länsisuhteiden taustalla. Venäjän pankilla on kultaa vain kotonaan. Samaan aikaan sääntelijä on usean vuoden peräkkäin lisännyt ostojaan, ja nyt sillä on noin 1900 tonnia varantoja. Analyytikot pitävät tällaista strategiaa yleensä oikeutettuna, mutta tarjoavat vaihtoehtoisia vaihtoehtoja valtion säästöjen säilyttämiseksi.

Turkki, joka seurasi Saksaa, kotiutti kultavarantonsa kotimaahansa - kaikki 29 tonnia. Tämä on pieni määrä, esimerkiksi Venäjällä on nyt noin 1900 tonnia.

”Venäjällä on maailman viidenneksi suurimmat fyysisen kultavarannot Yhdysvaltojen 8130 tonnin, Saksan 3380 tonnin, Italian 2450 tonnin, Ranskan 2435 tonnin, Ranskan 1808 tonnin jälkeen, ja vuoden alussa 1808 tonnia oli Kiinassa. Vertailun vuoksi todettakoon, että vuonna 1992 Venäjällä oli vain enintään 300 tonnia kultaa, mukaan lukien yksityinen varastointi. Ja keskuspankki täydentää säännöllisesti kultavarantojaan, pääasiassa ostamalla fyysisesti harkkoja maan tuottajilta”, TeleTrade Groupin pääanalyytikko Petr Pushkarev selittää.

Keskuspankin mukaan 1. huhtikuuta 2018 kansainvälisten varantojen monetaarisen kullan määrä oli 60,8 miljoonaa nettotroyunssia, mikä vastaa 80,482 miljardia dollaria. Tämä on 17,6 % kokonaisvarannoista (458 miljardia dollaria).. Suurin osa valtion säästöistä on arvopapereissa (277 344 miljardia dollaria), käteisessä ja talletuksissa (93 474 dollaria).

Sääntelyviranomainen määrittelee monetaarisen kullan "Venäjän keskuspankille ja Venäjän federaation hallitukselle kuuluviksi kultaharkkojen ja -kolikoiden, joiden hienousaste on vähintään 995/1000".

Tähän luokkaan kuuluu sekä varastossa oleva kulta että "kuljetuksessa ja säilytettynä, myös ulkomailla".

Maan valuuttavarantoja hallinnoiva Venäjän keskuspankki ei pystynyt antamaan nopeaa kommenttia, mutta aiemmin kerrottiin, että keskuspankki "varastoi rahallista kultaa Venäjälle".

Kaksi kolmasosaa Venäjän kultavarannoista sijaitsee Moskovan keskuspankin pääholvissa, jossa on tehokas ja monitasoinen innovatiivinen turvajärjestelmä, jonka kokonaispinta-ala on 17 tuhatta neliömetriä. m, josta 1,5 tuhatta neliömetriä. m on varattu erityisesti kultavarannon sijoittamiseen. Yli 600 keskuspankin osastoa huolehtii lopun varastoinnista.

Lehdistössä esiintyi huhuja, että osa kultavarannoista on edelleen varastossa Yhdysvalloissa tai Sveitsissä, mutta tällä hetkellä niitä pidetään vahvistamattomina, Peter Pushkarev lisää.

Venäjän keskuspankki ostaa kultaa pääasiassa OTC-markkinoilta. Hän aloitti osallistumisen Moskovan pörssin huutokauppaan viime vuonna.

"Järjestäytyneiden jalometallimarkkinoiden kehittämiseksi ja vastapuolten määrän lisäämiseksi Venäjän keskuspankki antaa 1.11.2017 alkaen kullan oston ohella OTC-markkinoilta tilauksia kultaa Moskovan pörssissä kaupankäynnissä GLDRUB_TOM-instrumentilla", sääntelijä sanoi lausunnossaan …

Venäjän keskuspankki on läsnä pörssissä hyvin rajoitetun ajan. Kuten keskuspankki selittää, sen jälkeen, kun Lontoon jalometallimarkkinoiden liitto on julkaissut aamuhuutokaupan tulokset (klo 10.30 GMT), ostotilaukset tehdään kolme kertaa 5 minuutin välein nykyisillä markkinoilla. hinnat, mutta ei korkeampi kuin ruplavastaava kultaa aamulla.

Keskuspankki ei kuitenkaan kerro suunnitelluista ostomääristä. Venäjän keskuspankki selitti, että sääntelijä menee Moskovan pörssiin "lisätäkseen kaupankäynnin likviditeettiä".

Analyytikot tukevat yleisesti keskuspankin strategiaa lisätä kultavarantoja erityisesti nykyisessä lännen vastakkainasettelussa.

Keskuspankki on itse asiassa korvaamassa kultasijoituksia Yhdysvaltain valtion obligaatioihin, joiden arvo on viime aikoina laskenut ja jotka ovat geopolitiikan vuoksi "myrkyllinen voimavara" Venäjälle, sanoo BC Savings Bankin analyyttisen osaston johtaja Sergei Suverov.

On myös sanottava, että kullan osuus Venäjän kansainvälisistä varoista on vain 17,6 %, mikä on hyvin pieni verrattuna muihin kehittyneisiin maihin, kuten Saksaan, Ranskaan ja Italiaan, joissa jalometallien osuus on 2/3 kaikista varannoista. kansainvälisistä varoista, hän lisää.

Kullan lisäys kultavarannoissa näyttää loogiselta, on samaa mieltä Bogdan Zvarych, Freedom Financen vanhempi analyytikko.

Venäjä on viime vuosina vähentänyt sijoitusten määrää amerikkalaisiin velkainstrumentteihin, ja nämä varat itse siirrettiin muihin varoihin, erityisesti kultaan. Tämä tapahtuu Venäjän federaation omistamaan omaisuuteen liittyvien jonkinlaisten toimien riskien lisääntymisen taustalla.

”Epäpoliittiseksi”ja jossain määrin” kutsuttu keltainen metalli tulee olemaan aina kysytty”, analyytikko huomauttaa.

Golden Hills - Kapital AM:n analyyttisen osaston johtaja Mikhail Krylov puolestaan kehottaa näkemään kullan ostojen kasvun "vain vaihtoehtona säästää ja lisätä kansainvälisiä varantojamme".

"Hajautus ja suojaukset eivät vahingoita ketään, luultavasti tästä ei tarvitse etsiä signaalia siitä, että pian tulee kriisi tai inflaatioaalto", hän sanoi.

Tämän vuoden helmikuussa Venäjä sijoitti Yhdysvaltain valtionlainoihin Yhdysvaltain valtiovarainministeriön mukaan 93,8 miljardia dollaria. Se on sijalla 16 maailmassa. Päävelkojat ovat Kiina ja Japani. He omistivat arvopapereita 1, 2 ja 1,1 biljoonan dollarin arvosta. Ulkomaisten keskuspankkien hallussa on yhteensä 6,3 biljoonan dollarin arvoinen Yhdysvaltain valtion velkasitoumus.

Peter Pushkarevin mukaan suurin osa varoista on järkevää pitää taloudellisesti kehittyneiden maiden tai vakaiden, kehitysmaihin luokiteltujen maiden arvopapereissa. Osa varoista voidaan siirtää sinne USA:sta, jossa arvopaperit antavat enintään 3 % vuodessa ja viime aikoina 1,8 % -2,0 %. Esimerkiksi Eurooppaan, kun otetaan huomioon kasvava ja melko vakaa euron kurssi ja siellä olevan "pehmeän politiikan" loppuminen, Australiaan, Hongkongiin, jossa tuottoprosentit ovat verrattavissa Yhdysvaltoihin.

Lähitulevaisuudessa on mahdollista harkita vaihtoehtoja sijoittaa pieni prosenttiosuus varannoista maailman suurimpien täysin likvidien yritysten - Applen, Googlen, Facebookin ja muiden - osakkeisiin, kuten esimerkiksi Sveitsin keskuspankki tekee..

Mutta valitettavasti ei ole turvallista sijoittaa suurta osaa varoista omaan talouteemme: siksi ne ovat varoja, joiden pitäisi vakuuttaa Venäjä ruplan tai talouden ongelmissa. Mutta on mahdollista ja tarpeellista ajatella muutaman prosentin sijoittamista reservistä taloudellisiin kannustimiin, lupaavien hankkeiden yhteisrahoitukseen niin suurten kuin pienten ja keskisuurten yritysten alalla”, asiantuntija huomauttaa.

Pelkästään viimeisen vuoden aikana Venäjän valuuttavarannot ovat kasvaneet yli 70 miljardia dollaria, ja jos tästä kasvusta käytetään vähintään 1/10, se ei todennäköisesti vahingoita maan rahoitusvakautta, Pushkarev lisää.